商业银行稳健调整：存款利率再降，净息差挑战持续

全国性商业银行再度下调存款利率，稳健调整背后显现

近日，证券时报记者从多方渠道获悉，即将迎来9月的第一天，将会迎来全国范围内多家全国性商业银行的存款挂牌利率再度下调。这次的调整距离今年6月初的上一次下调不到三个月时间，同时也标志着自2022年9月以来，商业银行根据市场态势和自身经营需求的第三轮主动调整存款挂牌利率。

据了解，与前次下调相比，这次的存款利率降幅较为显著，主要针对定期存款和大额存单。不少消息透露，在9月起，国内多家大型银行将会对定期存款挂牌利率进行下调，其中，一年期将下调10个基点，二年期下调20个基点，而三年期和五年期定期存款挂牌利率则将下调25个基点。

实际上，这轮存款利率的下调并非突发事件，银行早已做好了充分准备。一位股份制银行分支机构人士透露，本周初，他们内部以非正式的方式传达了存款利率将会下调的消息，并要求各分支机构在月末前积极吸纳存款，以更好地迎接利率的变动。同样，国有大行的分行人士也表示，在存款利率下调的预期下，他们已追加了大额存单的发行额度，以在利率再次调整前吸引外部资金。

此次存款利率的调整过程似乎并不一帆风顺。有消息称，一些银行在初始通知中被告知将于8月31日起调整利率，但后来执行时间却被推迟至9月1日。

这次存款利率的下调在市场中早已有所预期。按照存款自律定价机制，银行会参考10年期国债收益率和1年期贷款市场报价利率（LPR）等市场利率来合理调整存款利率水平。而根据8月的最新LPR报价，1年期LPR为3.45%，相较上月下降了10个基点。

除了这些市场因素，此次多家全国性银行再度下调存款挂牌利率，也是在净息差不断收窄的大背景下，根据银行的经营需要进行的市场化调整。人民银行在8月17日发布的《2023年第二季度中国货币政策执行报告》中指出：“我国商业银行资产规模和利润总量逐步扩大，但净息差和资产利润率处下降趋势。考虑到金融周期和经济周期往往不完全同步，银行信贷风险暴露需要一段时间，应有一定的财力准备和风险缓冲。允许银行通过合理方式维持自身稳健经营，可以提升其持续支持实体经济发展能力。”

截至今年6月末，我国银行业的净息差为1.74%。在最近一系列上市银行的中期业绩发布会上，不少高管纷纷预测，下半年的净息差仍会面临进一步收窄的压力。在这种情况下，上述表述被市场解读为银行将再次下调存款利率的信号。光大证券首席金融业分析师王一峰在研究报告中指出，《报告》中的表述实际上显示了政府希望维持银行合理利润增长和净息差稳定的政策意图。这不仅会影响到银行的信贷投放意愿和实体经济支持能力，还将影响到银行体系的风险防控能力和金融稳定性。银行业的净息差水平已经接近长期金融稳定的底线，因此控制银行负债成本势在必行，且较为紧迫。